China to step up ties with neighbors

By Yuan Hui and Du Juan (China Daily)

Closer cooperation between Chinese and Mongolian companies on infrastructure projects willboost bilateral ties between the two nations and also with Russia, officials said.

China, Russia and Mongolia recently announced the construction of a trilateral economiccorridor to boost political, trade and cultural exchanges among the three nations. Close on theheels of the announcement, work has already started on the ground.

China State Construction Engineering Corporation, the third largest construction company inthe world, is already in discussions with a State-owned Mongolian railway enterprise to buildthe eastern railroad in Mongolia, according to Li Jiqin, managing director of the company'soverseas businesses.

The economic corridor will have three north-to-south railway lines, while the existing westernline that runs through the three nations, and delivers mining resources, will remain unchangedfor the time being.

The central line will be updated with the required construction standards for Chinese railways,said Li. CSCEC has participated in the upgrading work for the central railroad, in addition tothe construction of the eastern line.

"We are doing the planning and design work for the central line and expect to complete thesame within a year," he said.

"It is possible that private firms from China will participate in these projects as there are manyflexible modes for financing."

Li, however, declined to release the actual investment on these projects. However, he saidthe company's revenue from overseas markets has been growing at 20 percent in the pastfew years.

"We started participating in overseas projects since the 1950s and have already gainedconsiderable experiences. The Belt and Road Initiative is a further step in our efforts forqualitative growth," he said.

He said the company will help build several roads in the southern part of Mongolia to link withthe northern regions of China. The roads, Li said, will help facilitate trade between the twoneighbors.

The economic corridor linking China, Mongolia and Russia was proposed by ChinesePresident Xi Jinping last year during a meeting with Russian President Vladimir Putin andMongolian President Tsakhiagiin Elbegdorj on the sidelines of the 14th summit of theShanghai Cooperation Organization.

During the China-Mongolia Expo held in Hohhot, Inner Mongolia autonomous region in lateOctober this year, vice prime minister of Mongolia Ts Oyonbaatar said China's foreign policieshave given Mongolia great opportunities for investment.

At the same time, the increasing power demand and rich agricultural and mining resources inMongolia are also offering several business opportunities to Chinese investors, he said.

"Mongolia will treat domestic and foreign investors equally to boost economic growth," hesaid.

Up to 46 projects with total contracts value of nearly 57 billion yuan ($8.96 billion) concerningenergy, petrochemical, equipment manufacturing, construction, logistics and tourism weresigned between Chinese and Mongolian companies during the expo.